1.新增装机带来的机会。
由于全球碳中和带来的能源供应结构的变化，目前对光伏发电的需求相当充分。2020年全球装机117，中国48，2021年全球预计152，中国66。预计2030年全球1300，中国500。
2.光伏发电渗透率不断提高。
这个数据有几个问题需要注意:中国光伏电力渗透率的提高比世界快很多，这种趋势预计不会改变。中国渗透率的提高有两个拐点。一是2014年，二是2017年。这两个拐点正好与行业有关。2014年是国内光伏补贴的第一年，2017年是单晶技术成熟的第一年。因此，对于光伏渗透率来说，首先要看政策的驱动力，其次要看经济效益，即能否平价上网，最好有高收益预期。
3.供应端：硅料。
目前，我国硅材料供应占世界75%以上。2021年，全球新增装机容量150GW，硅材料需求60万吨，全球多晶产能58万吨，基本平衡。
尽管2021年供应紧张平衡，但并不意味着2022年以后硅材料价格可以乐观，每年增加14-17万吨产能，这意味着每年增加190-220GW。
4.供应端：硅片。
硅片产能集中在国内，龙头企业均为中国企业。目前，中国在界硅片生产中占据绝对领先地位。截至2020年底，全球硅片总产能约为247.4GW，产能约为167.7GW，中国硅片产能约为240GW，产能约为161.3GW，分别占全球97%和96%。世界十大硅片企业都是中国企业。
硅片其实是这个产业链中极其重要的一个环节，因为有一些技术壁垒，但是单晶技术近年来成熟后，已经不是门槛了。隆基、中环、上机、京运通四大产能都很满，尤其是后两大产品。赤脚不怕穿鞋，投资能解决的不是问题。一个字:干！
目前，资本市场主要押大尺寸。但实际上，一旦过剩，什么210182166，都是无效的。
5.供应端：电池片。
因为电池片太普通了，现在已经成为产能最不容易过剩的环节。
这是有原因的。上游硅片硅料强，下游组件难以处理。如果单独做电池片，卖给谁？
因此我称之为：电池片很难扩大第三方产能。
所以要么硅片企业下一步，要么组件企业上一步。这样大家都可观了，每个家庭都很了解自己的情况，所以电池的产能是量身定做的。
但现在的电池片，有可能成为未来投资收益最大的环节。由于目前电池技术路线的演变比较迂回曲折，这件事我一说大家都知道，我也没有更多的资料，只能说是持续跟踪。但本质上，这种技术不像2017年的单晶，不属于划时代的技术，属于技术的迭代升级，所以会比较温和。如果企业组织能力强，行动果断快速，即使一开始没有正确的方向，也很有可能迎头赶上。
实际上，押隆基股份(SH601012)是最合适的选择。
6.供应端：组件。
近年来，组件的集中度不断提高，由于对接需求，其在产业链中的地位迅速提高。但组件又是一手拖两家的事，这两年搞下来，大家才发现，又是隆基玩的最溜。
组件没有产能概念，上得很快，缺少多少产能？10GW还是100GW，一个季度全部上齐。
7.配套端：逆变器。
国内替代趋势明显，国内外品牌市场空间广阔。2013年国内品牌逆变器市场份额不足30%。到2020年，全球逆变器出货前10家厂商中有6家来自中国，市场份额超过60%。
但这里面的问题还是:国内产品市场份额的天花板只有60%。毫无疑问，这个值已经停留了4年，未来的增长取决于新安装和新旧更换。
8.配套端：支架。
最大的吸引力是跟踪支架，关注中信博、天合光能、意华、清源。
配套端：玻璃。
发展方向是大尺寸薄型化，最重要的问题是，由于减排限产，新增产能必须与旧产能置换，因此产能一直缺乏，价格一直在上涨。
配套端：胶膜。
EVA胶膜也涨价了，产能其实还不错，主要是上游原材料不足，关注福斯特，海优新材料。
9.配套端：设备。
现在产能这么大，单晶硅生长炉还是会有市场的，但是预期不会很强。今年上半年，切片机火了，但不可能持续。
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